戦略の概要
当戦略では、米国地方債に投資を行い、規律ある一貫した投資哲学の下、マーケットで相対的に価値の高い銘柄を発掘し、長期にわたり保有することでインカムの最大化を目指します。インカム重視の運用を行うため、レバレッジやデリバティブを用いない保守的な運用を行います。米国地方債市場は規模が大きく複雑なため、アクティブなリサーチ重視のアプローチが重要となります。アナリストは発行市場および流通市場における全てのセクターの債券の信用力に着目した徹底した分析を行い、発行体の信用力の強みと弱みを評価します。また、投資意思決定においてポートフォリオ・マネージャーと協働し、インカムを最大化し、リスクを低減させるようなポートフォリオ構築を目指します。
運用チーム紹介
フランクリン米国地方債運用チームは、フランクリン・テンプルトン債券グループに属しています。フランクリン・テンプルトンは米国において最大級の米国地方債運用会社の一つであり、当チームのプレゼンスを活かし発行体や引受会社と新発債券の諸条件の決定について協働します。平均20年超の業界経験を有する運用プロフェッショナルが、複雑な米国地方債市場を広範にカバーし、インカムの最大化を目指し、規律ある一貫した投資哲学に基づいた運用を実践しています。
その他概要
会社設立
1947年
当戦略の運用スタイル
インカム重視のアクティブ型運用およびバイ・アンド・メインテイン運用
提供戦略
フランクリン米国地方債運用チームは、複数州分散型、単一州型、ラダー型、グリーンボンド、ハイ・イールドなどの戦略を提供
運用チームと当戦略の強み
- 時には発行体や引受会社と新発債券の諸条件の決定について協働を行うなど、運用チームは米国地方債市場において高いプレゼンスを誇る
- 米国地方債における運用残高と実績、および全米の米国地方債ディーラーとの強固なリレーションによって、運用チームは取引時に優位性を発揮