運用戦略

フランクリン・グローバル・プラス株式戦略
 

新興国を含む世界の大型・中型株式等に投資を行うことによって、投資元本の長期的な成長を目指します。セクターや国/地域に捉われることなく、投資期間3-5年という長期的な視点で企業を分析し、確信度の高い35－40銘柄程度に集中投資するグロース型運用です。

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テンプルトン・エマージング株式戦略
 

主にエマージング諸国に拠点を置く、あるいはエマージング地域で主な事業活動を行う企業の発行する株式に投資し、長期的な収益の獲得を目指します。独自のファンダメンタルズ分析により持続的な収益力など本源的価値に対して割安となっている銘柄を発掘します。

グローバル・エマージング株式戦略
 

長期的な視点から、ボトムアップ・リサーチおよびファンダメンタルズ分析をもとに質の高い新興国株式を厳選投資します。ESGやエンゲージメントを重視しつつ、マクロ経済や政治リスクは専任担当者が注視し、特定の市場環境に左右されない、個々の企業の成長力で超過収益を目指します。

フランクリン・エマージング・マーケット・デット・オポチュニティーズ・ハードカレンシー戦略
 

主に、エマージング諸国の政府関連機関、企業等が発行するハードカレンシー建て債券へ投資することにより、トータルリターンの獲得を目指します。ベンチマークにとらわれず、魅力的と判断した国および企業等の債券に投資します。

米国クレジット債券戦略
 

米ドル建ての投資適格社債に投資することにより、インカムとキャピタルゲインの組み合わせを通じて、リスクバジェットの範囲内で投資リターンの最大化を目指す戦略です。

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米国地方債戦略
 

米国地方債に投資を行い、規律ある一貫した投資哲学の下、マーケットで相対的に価値の高い銘柄を発掘し、長期にわたり保有することでインカムの最大化を目指した運用を行います。

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日本債券アクティブ戦略
 

円建ての投資適格級の国債、社債、モーゲージ担保証券（MBS）、資産担保証券（ABS）を含む債券市場の主要セクターを投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。デュレーション管理、イールドカーブポジショニング、セクター配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、ベンチマーク超過リターンの獲得を目指す戦略です。

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日本債券コア戦略
 

円建ての投資適格級の国債、社債、モーゲージ担保証券（MBS）、資産担保証券（ABS）を含む債券市場の主要セクターを投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。海外証券、円建て以外の証券への投資も可能です。デュレーション管理、イールドカーブポジショニング、セクター配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、ベンチマーク超過リターンの獲得を目指す戦略です。

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米国コア戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、デュレーション管理、イールドカーブポジショニング、セクター配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める、米国ブロードマーケット型の戦略です。

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米国コア・プラス戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、デュレーション管理、イールドカーブポジショニング、セクター配分、国別配分、通貨配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める、米国ブロードマーケット型の戦略です。ハイ・イールド社債、エマージング債および非ドル建て債も投資対象とします。

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グローバル・マルチセクター戦略
 

リスクを最小限に抑えながらアクティブなセクター配分、国別配分、通貨配分、デュレーション、イールドカーブ、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。

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マルチアセット・クレジット戦略
 

グローバルに高い利回り（インカム）を提供しうるアンコンストレインド型戦略です。テイル・リスクヘッジでリスクを管理し、投資適格社債、非ドル建て債、ハイ・イールド社債、バンクローン、エマージング債券、証券化商品などに分散投資してトータル・リターンの最大化を目指します。

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カレンシー・アルファ戦略
 

独自の定量モデル主導で、通貨市場の非効率性を発見し、通貨の動きを厳格に分析することで、通貨のロングショートポジションを作成し、市場サイクルを通じてベンチマークとしてのキャッシュリターンを、年率で500ベーシス・ポイント以上超過することを目指します。長期的なバリュー重視の運用哲学に基づく、チームによるアクティブ運用の投資アプローチを採用した戦略です。

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グローバル国債(ソブリン)戦略
 

グローバル市場を相対的に比較分析し、通貨配分、国別配分、デュレーションおよびイールドカーブ戦略に超過収益の源泉を求めます。独自のモデルによる厳格な定量判断に、経験豊富なポートフォリオ・マネージャーの定性的判断を組み合わせて構築される独自性の高いアルファを提供する戦略です。

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グローバル・クレジット戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、セクター配分、国別配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。グローバルの投資適格社債を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。

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米国投資適格社債戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、セクター配分、銘柄選択、格付け配分を主な超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。米国投資適格社債を主な投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。

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米国ハイ・イールド債戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、セクター配分、格付け配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。固定金利および変動金利の両方を含む、米国の高インカムの銘柄を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。

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米国バンクローン戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、セクター配分、格付け配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。バンクローンを中心とした債券市場の非投資適格級のセクターを活用し、分散の効いたポ ートフォリオを構築します。レラティブバリューがある場合はハイ・イールド社債にも投資します。

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グローバル債券総合戦略
 

リスクをベンチマーク水準に維持しつつ、デュレーション管理、イールドカーブポジショニング、セクター配分、国別配分、通貨配分、銘柄選択を超過収益の源泉とし、トータルリターンの最大化を求める戦略です。主要なグローバル債券市場と通貨を投資対象とし、分散の効いたポートフォリオを構築します。ハイ・イールド債への投資も許容します。

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ターム・プレミアム戦略
 

グローバルな先進国国債の長短金利差に着目することで、為替ヘッジ後の利回りを最大化しながら、ロールダウン効果を最大限に享受することで、国債が有するリスクプレミアムであるターム・プレミアム（長短金利差）を獲得します。インカム獲得を最大化したヘッジ外債投資と言えます。

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産業不動産特化型戦略
 

クラリオン・パートナーズが強みを持つ米国産業不動産またはそれらを裏付け資産とする有価証券を投資対象とする投資ビークルの発行する有価証券（外国REITなど）に投資を行うことによって、十分に分散されたポートフォリオから安定したリターンの獲得を目指します。投資物件は全米に及び、米国における流通上位5市場に重点的に投資を行う、米国最大規模の産業不動産の希少な特化型戦略です。

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米国バランス型不動産戦略
 

米国内の成長市場の各種不動産に機動的に配分し、安定したリターンの獲得を目指すバランス型コア投資戦略です。米国内の各種不動産（またはそれらを裏付け資産とする有価証券を投資対象とする投資ビークルの発行する外国REITなどの有価証券）に戦略的に分散投資を行います。

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レキシントン・パートナーズ・プライベート・エクイティ セカンダリー戦略
 

レキシントンは1990年以来、プライベート・エクイティ・セカンダリー市場の開拓と発展をリードしてきました。同市場の売り手にとり、レキシントンは豊富な取引実績に裏付けられた信頼性、広範なネットワーク、そして強固な資本基盤を有するパートナーとして広く認識されています。

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レキシントン・パートナーズ・共同投資戦略
 

レキシントンは1998年、業界に先駆けて裁量型共同投資プログラムである共同投資パートナーズ戦略（CIP）を立ち上げました。CIPは主に米欧の優良企業に対し、バイアウトおよびグロース・キャピタルの優良スポンサーと共同投資を行い、実績を積み重ねています。

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